През изминалата седмица валутната двойка EUR/USD се понижи с 0.0071 до 1.0430. Американският лек суров петрол се понижи с 1.36 USD/барел до 69.46 USD/барел.

Цената на петрола се повиши в петък въпреки опасенията за ръста на търсенето през 2025, особено в най-големия вносител на суров петрол Китай, което доведе до седмично поевтиняване на световните бенчмаркове с близо 3% в края на седмицата. Китайската държавна рафинерия Sinopec посочва в годишната си енергийна прогноза, публикувана в четвъртък, че вносът на суров петрол в азиатската страна може да достигне своя връх още през 2025, а потреблението - през 2027. J.P. Morgan очаква, че петролният пазар ще премине от равновесие през 2024 към излишък от 1,2 млн. барела дневно през 2025. Банката прогнозира, че ръстът на добива извън ОПЕК+ ще се увеличи с 1,8 млн. барела дневно през 2025., а добивът на ОПЕК ще остане на сегашните нива. Предвид стабилното развитие на американската икономика, последното понижение на лихвите в САЩ изглежда силно ястребово и почти затваря вратата за нови такива през 2025. Може да има, но козметични.

За изминалата седмица мартенските SRW пшенични фючърси в Чикаго се понижиха с 23 цента до $5.29 1/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на мартенските царевични фючърси в Чикаго се повишиха с 4 1/4 до $4.46 1/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на януарските соеви фючърси в Чикаго се понижиха с 13 3/4 цента до $9.74 1/2  бушел.

Акумулирани Експортни Продажби на САЩ, за седмицата до Декември 12.

*Източник: USDA

Времето:

През изминалата седмица в САЩ имаше валежи на места, но не бяха значителни. В Западна Европа сравнително топло за сезона с валежи. На Балканите също немного студено с валежи от сняг и дъжд. В Украйна засега топло с малко валежи. В Русия валежи от сняг и доста студено. В Индия все така сухо. Без валежи в Китай. Индонезия и Малайзия с много дъжд. В Австралия валежите намаляха значително. Много вали в Бразилия, но на места в Аржентина се чувства недостиг на влага.

През следващите 10 дни в царевичния пояс на САЩ положителни температури и слаби валежи. В пшеничния пояс топло с повече валежи след 10 дни. В Западна Европа немного студено, но почти без валежи. На Балканите предимно положителни температури с превалявания. В Украйна температури около 0 градуса със слаби валежи. В южните части на Русия температури около 0 градуса без валежи. В център умерени валежи от сняг и студено. В Индия топло и сухо време. В Китай температури около 0 градуса почти без валежи. В Индонезия и Малайзия добри валежи. В Австралия топло до горещо време със слаби валежи на места. В Бразилия валежите продължават. В Аржентина топло до горещо време почти без валежи.

Продължаваме с експорта на продукция от някои големи износители в света:

ЕКСПОРТ на зърно от:

* САЩ (септември - август)

* Русия, Украйна и ЕС (юли - юни)

Експортът на всички култури от САЩ остава на добри нива. Седмичните експортни продажби също са много добри. Експортът на пшеница от ЕС продължава да увеличава изоставането от предходния сезон. Износът на пшеница от Русия е на ниво около 850 – 900 хил. тона седмично. Износът на пшеница и царевица от Украйна се върна на обичайните нива съответно 250 хил. тона и 650 хил. тона седмично.

Пшеница – В петък мартенският контракт на пшеницата в Чикаго остана без промяна, а следващите контракти се понижиха. В Париж също имаше спад. През следващите две седмици температурите в пшеничния пояс на САЩ ще бъдат положителни като времето е сравнително влажно. Експортните продажби на пшеница от САЩ са с 29% по-големи от миналата година и са 48% от годишната прогноза на USDA /53% средно за последните години/. Ангажиментите за износ са с +9% над миналата година, 71% от прогнозата на USDA, 78% средно ниво за последните години. Официално Русия има квота за износ на зърно през периода 15.02 – 30.06.2025, която е 10.6 млн. тона и е почти изцяло за пшеница. Няма квота за износ на ечемик и царевица. Анализатори очакват площи с пшеница реколта 2025 в САЩ от 46.3 млн. акра /46.1 през 2024/. При добив 50.5 бушела/акър реколтата ще бъде 52.4 млн. тона /53.6 за 2024/.

От Coceral прогнозират обща зърнена реколта в ЕС и Великобритания през 2025 от 297.8 млн. тона /278.5 през 2024/. Реколтата от мека пшеница ще бъде 140.4 млн. тона /125.5/, от ечемик 59.7 млн. тона /57.3/, царевица 61.9 млн. тона /60.2/. Реколтата от рапица ще бъде 20.3 млн. тона /18.3/.

Царевица – В петък царевицата в Чикаго се повиши, а в Париж се понижи. USDA съобщи за частна експортна продажба на 150,000 тона царевица за Колумбия. От началото на сезона износът на царевица от САЩ е с +31% над миналата година, 22% от годишната прогноза на USDA, 19% средно ниво.  Анализатори очакват площи с царевица в САЩ за 2025 от 92.8 млн. акра /90.7 за 2024/. При добив 184 бушела/акър реколтата ще бъде 394.9 млн. тона /384.6/. Отново възниква въпросът – при добри реколти в Бразилия, Аржентина, Украйна, ЕС и Китай, какво ще правим толкова много зърно? Царевицата в Чикаго достигна най-високи нива за последните 6 месеца. Вътрешното търсене на царевица е стабилно високо – за фуражи и етанол. Експортът е много добър, дори и без купувач като Китай.

Соя – В петък соята и соевият шрот в Чикаго се повишиха, соевото масло се понижи, рапицата в Париж се понижи, а близките контракти на канолата в Канада останаха без промяна, но следващите се повишиха. В Бразилия вали много, но в Аржентина се задават проблеми с валежите. Износът на соя от САЩ е с 22% повече от миналата година и е 4 годишен връх. Експортът е 51% от годишната прогноза на USDA. Ангажиментите са +10% спрямо миналата година и 78% от прогнозата на USDA за сезона. За 2025 площите със соя в САЩ ще бъдат 84 млн. акра /87.1/. При среден добив 52 бушела/акър реколтата ще бъде 120.8 млн. тона /121.3/.

През ноември вносът на бразилска соя в Китай намалява с 25% спрямо предходния сезон, а се увеличават доставките от САЩ. Импортирани са 2.79 млн. тона соя от САЩ /2.29 година по-рано/ и 3.94 млн. тона от Бразилия. Общо доставките са били 7.15 млн. тона. През първите 11 месеца на сезона вносът на соя в Китай е 97.09 млн. тона и вероятно за цялата година ще видим нов рекорд. Причина е бързането доставките да се случат преди Тръмп да вземе властта в САЩ. През периода общо доставките от САЩ са 17.88 млн. тона /-9%/. Вносът от Бразилия е 71.7 млн. тона /+10%/. През седмицата Sinograin е закупила 500,000 тона соя от САЩ на по-висока цена отколкото са били офертите от Бразилия. Качеството на соята от САЩ е по-добро, но има и фактор мита, с които американците вече се съобразяват. Сделката е малка, но китайците предпочитат соя от САЩ, която в последствие ще съхраняват, защото е по-малко податлива на разваляне от бразилската. Друг момент е, че за да търсят политическа изгода китайците трябва а купят поне няколко милиона тона – както през ноември 2023 преди срещата между президентите на двете страни. Всички следят отблизо търговските потоци към и от Китай и как ще се развият събитията около очакваните мита. Налагането им ще подкопае цената на соята в САЩ. Цените на соята достигнаха четиригодишно дъно тази седмица поради търканият между САЩ и Китай, големите запаси в САЩ и задаващата се нова рекордна бразилска реколта. Трябва да отбележим, че от месеци Китай намалява общия селскостопански внос на всички продукти от всички доставчици.

Според данни на Зърнената борса в Буенос Айрес в Аржентина с царевица нова реколта са засети 77% от планираните площи. В най-големия производител на царевица в страната - провинция Кордоба е възобновена сеитбата след падналите през последните дни валежи. Забавянето е от максимум една седмица. Сеитбата на соята в страната е напреднала с 11.5% за седмицата до 76.6%. През изминалата седмица прибирането на пшеницата в Аржентина напредва бързо предвид малкото валежи и достига 76.1% от площите.

От Conab прогнозират рекордна реколта 2024/25 от зърнени и маслени култури в Бразилия от 322.4 млн. тона /+8.2% спрямо 2023/24/. Реколтата от соя ще бъде 166.2 млн. тона, което е без промяна от ноември /147.7 през 2023/24/. Прогнозите на други анализатори достигат до 175 млн. тона. Прогнозата на Conab за царевичната реколта е 119.6 млн. тона, което е втори резултат след 2022/23. Други местни анализатори очакват 125 млн. тона, а USDA 127 млн. тона. Жътвата на първата реколта започва през януари и Conab очаква реколта 22.6 млн. тона, а за втора реколта 94.6 млн. тона. Всички очакват ако САЩ наложат мита на китайския внос, покупките на Китай изцяло да минат към бразилска продукция. Тогава обаче ще станат размествания по световните търговски потоци. Евентуален спад на цената на американската царевица и соя няма как да не се отрази на Бразилия. Не може да очакваме едностранни изгоди за бразилските фермери.

От Cofco подписаха договор за кредит от 600 млн. USD свързан с покупката на соя и царевица и намаляване на вредните емисии в атмосферата. От Cofco ще получат по-ниска лихва при изпълнение на условие за премахване обезлесяването в райони, където компанията закупува зърно, т.е. от нейните доставчици. Факта, че китайците са приели такава схема е показателен, че и те вече приемат мисията за зелена планета.

Така завършва годината – с намален поток от новини, геополитически сблъсъци по света, изострено икономическо противопоставяне, спадащ растеж на големите икономики по света, спад на лихвените нива.

Промени в цените FOB на големите износители през последните дни:

През седмицата FOB цените на културите се движиха разнопосочно, но преобладаваше понижението.

Пшеница – FOB цените на пшеницата се движиха разнопосочно. Сериозен спад за САЩ и малки или никакви движения при другите износителки. Цената на българската пшеница е 230 USD/тон (-6 USD/тон за седмицата и -3 USD/тон седмица по-рано). Цената на австралийската мелничарска пшеница е 228 USD/тон (-10 за седмицата и -2 за седмица по-рано), пшеницата с протеин 10% е с цена 222 USD/тон (-8 през седмицата и -2 седмица по-рано), а на австралийската фуражна пшеница е 193 USD/тон (201 седмица по-рано). Притеснително е понижението при цената на австралийската пшеница, защото става много конкурентна на тази от Черноморски регион. Пшеницата от Аржентина също не е скъпа. Така производството от южното полукълбо заема пазара през следващите седмици и месеци.

Царевица – FOB цените на царевицата се движиха слабо, също в леко понижение. През седмицата цената на бразилската царевица се повиши с 1 USD/тон до 210 USD/тон (+5 седмица по-рано). Цената на царевицата от САЩ продължава да е най-евтина на пазара.

Соя – FOB цените на соята се понижиха слабо. Цената на бразилската соя се понижи с 4 USD/тон (-29 седмица по-рано) – 392 USD/тон.

През изминалата седмица цените на маслата по света се понижиха от слабо до умерено. Най-малък спад отбеляза слънчогледовото масло.

Ценови нива на черноморска продукция (промяна спрямо предходната седмица):

В България в края седмицата цената на пшеницата от производител e 400 лв/тон, за ечемика 330 лв/тон, слънчогледът е около 1,095 – 1,100 лв/тон, царевицата 375 - 390 лв/тон, рапица 1,100 лв/тон. В края на предходната седмица в български пристанища има натоварени кораби за износ на 30 хил. тона пшеница.

От началото на новия сезон до 13.12.2024 от България са изнесени 3,063,626 тона /83,947 за седмицата/ пшеница, 648,637 тона ечемик /3,628/ и рапица 61,341 тона /0/.

Цените на пшеницата, ечемика, царевицата и слънчогледа се понижиха успоредно с отслабването на световните пазари. Цените спаднаха малко и може да се продава пшеница около 400 лв/тон и слънчоглед около 1,100 лв/тон.

Новата 2025 също няма да е лесна. Войни, икономически проблеми, спадаща икономика, вероятно големи реколти. Всичко това се натрупва, не повишава потреблението, но повишава производството.