През изминалата седмица валутната двойка EUR/USD се понижи с 0.0099 до 1.1698. Американският лек суров петрол се срина с 6.07 USD/барел до 62.14 USD/барел.

В петък цената на петрола се понижи потисната от протоколите на Фед, от които стана ясно, че служителите на централната банка са почти единодушни, че трябва да бъдат съкратени месечните покупки на активи за 120 млрд. долара, като това вероятно може да стане още на следващото заседание през септември. В същото време китайският внос на петрол се свива с 20% през юни и юли на годишна база, съобщава Nikkei Asia Review.

За изминалата седмица цените на декемврийските SRW пшенични фючърси в Чикаго се понижиха с 46 цента до $7.28 1/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на декемврийските царевични фючърси в Чикаго се понижиха с 36 цента до $5.37 за бушел.

За изминалата седмица цените на ноемврийските соеви фючърси в Чикаго се понижиха със 74 1/4 цента до $12.90 3/4 за бушел.

Акумулирани Експортни Продажби на САЩ, за седмицата до Август 12.

*Източник: USDA

През изминалата седмица валежи имаше в целия царевичен пояс на САЩ, дори и в най-засегнатите от сушата до момента западни и северни райони. Валежи паднаха в Канада, Западна Европа, Украйна и Русия, в т.ч. засегнатите от сушата централни райони и Австралия. Сухо остана в централните части на Бразилия и Аржентина. Новата влага ще помогне за стабилизиране добива от късните култури в посочените райони. Сушата влияе върху посевите от пшеница и слънчоглед в Аржентина. През следващите 10 дни в царевичния пояс на САЩ ще паднат добри валежи като температурите ще останат сравнително високи. В пшеничния пояс горещо време без валежи. В Канада добрите валежи ще продължат с постепенно спадащи температури. В Западна Европа хладно време с умерени валежи. На Балканите горещо и сухо време. В южните части на Украйна умерени температури без валежи. Център и север студено и дъждовно време. В южните части на Русия ще вали, а температурите ще са все още летни. В централните райони също топло, но без валежи. В Индонезия и Малайзия валежите ще са слаби до умерени. В Австралия прохладно време с добри валежи. В централните части на Бразилия много горещо и сухо време – продължава засушаването. В южните райони по-ниски температури с добри валежи. В Аржентина прохладно време без валежи.

В северното полукълбо рисковите зони получиха валежи и някои ще получат нови. Реколтите са почти решени и изненади не се очакват. В южното полукълбо сушата продължава в централна Бразилия, където е засята новата соева реколта – засята колкото може. В Аржентина посевите от пшеница са обхванати от продължително засушаване, но в Австралия са в отлично състояние.

ЕКСПОРТ на зърно от:

* САЩ (септември - август)

* Русия, Украйна и ЕС (юли - юни)

През изминалата седмица експортните продажби на пшеница от САЩ бяха 306,700 тона – под средното ниво на очаквания, на царевица стара реколта 216,500 тона + нова реколта 510,000 тона – също не много добри продажби, на соя стара реколта 67,700 тона + нова реколта 2,142,100 тона – тук за първа седмица много добре. Износът на царевица няма да достигне планираните в августовската прогноза на USDA и продадените количества ще продължат да се изнасят в новия сезон. Експортът на пшеница от ЕС е на нивото от миналия сезон. Износът на пшеница от Русия и Украйна за първи път през този сезон надвиши 2 млн. тона за последната седмица – 2.11 млн. тона. В същото време в български пристанища корабите за пшеница не спират. През периода 01.07 – 13.08.2021 от България са изнесени 1.096 млн. тона пшеница, което е много добро постижение, но  постигнато при непрекъснато натоварване на пристанищата. За периода 16.08 – 24.08.2021 има кораби за товарене и очаквани за 274 хил. тона. Очакваме данни за натоварването до края на месеца.

Какво се случваше на пшеничния пазар? Търсенето все още е високо – в целия Черноморски регион. Украйна и Русия за седмицата са изнесли над 2.1 млн. тона пшеница.

- Властите в Русия спряха временно ежедневните справки за ожънатите площи, прибраните количества и средния добив. След докладвания бърз спад на средния добив при пшеницата през последните две седмици властите прецениха да спрат публикуването на данните. Те очевидно водеха до реколта от 74 – 75 млн. тона, може би и по-слаба докато в същото време анализатори от Русия прогнозираха 76.5 - 78.5 млн. тона. В един тон със справката спряха и актуализациите на прогнозите за реколтата. Това е  déjà-vu на случилото се през април с китайската Cofeed.

- От 18.08.2021 експортното мито на руската пшеница е 30.4 USD/тон при 31 USD/тон седмица по-рано. Митото за ечемика е 26.1 USD/тон (27), а за царевицата 49.6 USD/тон – без изменение. През седмицата имаше слухове, че руското мито ще бъде повишено (преработване на формулата за смятането) до 70 USD/тон с цел ограничаване на експорта. За втора поредна седмица износът на пшеница от Русия надвишава или е точно 1 млн. тона, което дава основание да се мисли в тази посока. Трябва да отбележим, че Русия през този сезон разполага предимно с мелничарска пшеница. Валежите не бяха много, а дори малко и качеството на зърното е отлично. Така страната ще изнася стабилно мелничарска пшеница докато е възможно.

- През седмицата Египет закупи 180,000 тона пшеница, в т.ч. от Румъния 120,000 тона и от Украйна 60,000 тона. На търга имаше представени само 6 оферти за продажба – от Румъния, Украйна и Русия. Руските предложения бяха доста по-скъпи от останалите. Може да приемем, че пазарни предложения са с цена 299 – 300 USD/тон FOB. Тази цена осигурява стойност на пшеницата от производител в България от 425 – 435 лв/тон – за мелничарска пшеница.

- От началото на сезона експортът от България доближава 1.1 млн. тона. От МЗ на България съобщиха за пшенична реколта в страната през 2021 от 7.087 млн. тона, от ечемик е 0.698 млн. тона, а от рапица 0.376 млн. тона. Вече имаме рекордна пшенична реколта.

- Реколтата от пшеница във Франция е ожъната на 91% от площите. Качеството на пшеницата е много променливо, но поради валежите в голямата си част е фуражна пшеница.

- Последните валежи в Канада са по-скоро от полза на царевица, канола и соя, но за пшеницата е доста късно. Очакваме слаба реколта с високо качество.

Пазарът на пшеница засега изглежда добре, но има ограничения, които рано или късно ще се покажат по-силно на хоризонта. Това е пряката конкуренция на фуражната пшеница с царевицата, което спира нейното поскъпване при умерен пазар на втората култура. Разглеждаме двата пазара свързани, макар че мелничарската пшеница по света сега е кът и така ще бъде до следващото лято. В края на годината Австралия не може да осигури толкова много качествена пшеница, за да покрие дефицита.

Какво ново при царевицата? Засега пазарът тук е сравнително спокоен.

- Пред седмицата приключи турнето на Pro farmer в царевичния пояс на САЩ. Резултатите бяха по-скоро изненада за пазара. Очакваният среден добив от царевица в САЩ се прогнозира на ниво 177 бушела/акър - след последните валежи и захлаждане - реалистична прогноза. Реколтата от царевица в САЩ през 2021/22 ще бъде 383.9 млн. тона при прогноза на USDA от 374.7 млн. тона (+9.2 млн. тона). Може да кажем, че разликата директно влиза в крайните запаси, защото Китай може би няма да бъде агресивен купувач. Средният добив от соя ще достигне 51.2 бушела/акър, а реколтата 120.7 млн. тона (118.1 от USDA) – тук по-близки резултати. Предвид на това, че реколтите от царевица в ЕС, Украйна, Румъния, България, Русия, Индия и Китай изглеждат или добри или отлични, остава да се надяваме, че слабия износ от Бразилия ще държи пазара в напрежение, но това ще бъде преодоляно ако САЩ реализират прогнозата.

- Зърнената борса в Буенос Айрес повиши прогнозата си за царевичната реколта в Аржентина през 2021 с +2.5 млн. тона до 50.5 млн. тона. От AgRural понижиха за пореден път прогнозата си за царевичната реколта в Бразилия до 82.2 млн. тона.

- Азиатските купувачи, в т.ч. Китай не са активни на пазара и това поражда вълна от опасения за нивото на потребление през новия сезон. Бързо навлизаме в дебата за достатъчността на реколтата и необходимото търсене. На всички беше ясно, че САЩ нямаха право на грешка в производството на царевица и соя, за да няма голям недостиг на международните пазари. В подкрепа на САЩ се явиха ЕС, целия Черноморски регион, Индия и Китай. Засега Китай купува доста слабо царевица. Може би им трябва още над вече договорените над 16 млн. тона от САЩ, Украйна и Бразилия, но те не бързат на прага на новата огромна реколта в изброените страни. Китайците са на ясно, че миналата година точно те подгряха пазара и сега точно те могат да го охладят. Като се върнем назад до юли 2020 се изяснява причината за големите покупки на Китай през 2020/21 и това са били щетите от ураганите през този месец от годината. Свине Китай е имал и преди африканската чума, и сега има почти толкова, но не те бяха причината за кризата. В случай, че цените на царевицата и соята се понижат, Китай ще купува, за да се запасява. Ако се покачат по някаква причина – ще купуват слабо без натиск. На този етап потребителите на царевица по света не изглеждат обезпокоени от нищо и пазаруват за текущи нужди. Друг момент – приемаме, че производството на царевица в Китай ще бъде 268 млн. тона, а потреблението 294 млн. тона. Китайците вече да осигурили около 16 млн. тона царевица нова реколта – закупена е. Нужни са още 10 млн. тона. Спокойно могат да ги купят от САЩ примерно 5 – 6 млн. тона, Украйна още 2 - 3 млн. тона и 2 - 3 млн. тона от Русия, Румъния, България и Аржентина. При очертаващата се реколта това няма да е проблем.

Какво се случва при маслените култури?

- През последните две седмици Китай купувате регулярно всеки ден соя от САЩ – без големи количества, но редовно. Това е радващо за производителите, но традиционно сега е момента китайците да са на пазара в САЩ и седмично да купуват 2 – 3 млн. тона соя. Такъв натиск сега не се вижда. Както и при царевицата потребителите пазаруват регулярно за текущи нужди, но без презапасяване.

- Китайските преработватели на соя продължават да работят при потиснати маржове. Цените на свинете се понижиха, а с това и търсенето на соев шрот. Друг момент е замяната на част от потреблението на соев шрот с пшеница.

- Цените на петрола се гмурнаха в дълбокото предвид бързото повишение на мерките за безопасност породени от коронавируса по света. В същото време ОPEC+ планирано повишава производството и пазарът бързо преминава от цикъл на недостиг в цикъл на излишъци.

- Рапицата задържа високите си цени въпреки спада на петрола. Причина е намаленото производство в Канада, което според някои прогнози ще се понижи до 12 млн. тона (19 млн. тона през 20/21). През седмицата цените на соевото масло по различните пазари се движеше разнопосочно, на палмовото масло отбелязаха минимален спад, на слънчогледовото масло се повишиха в Черноморски регион (+60 USD/тон) и Аржентина, но остана без промяна в Ротердам, на рапичното масло в Ротердам се повишиха (+84 USD/тон).

В края на седмицата всички цени на културите в Китай дружно се понижиха. Китайската икономика забавя темпо. Цените на желязната руда са спаднали с 40% от пика си през май. Цената на медта също е в понижение. Инвеститорите се притесняват от по-голямо забавяне на световната икономика. Успоредно с това или преди тези спадове FED обяви, че до края на годината ще бъде намалена програмата за изкупуване на облигации, т.е. вливането на пари в икономиката ще се забави, а с това лихвите ще се повишат. Този процес може и да бъде отложен, ако световната икономика не се развива с желаните темпове. При спад на всички стокови пазари няма как да очакваме нещо революционно и при зърнените и маслени култури. Държим под око процесите, защото се увеличават рисковете от задържането на зърно в очакване на по-високи цени.

Промени в цените FOB на големите износители през последните дни:

През седмицата FOB цените значително се понижиха като изключенията бяха малко. На пазара настъпва бърза корекция предвид на конкуренцията и количествата изнесени в началото на новия и края на стария сезони.

Пшеница – FOB цените на пшеницата се придвижваха в двете посоки – спад за САЩ, задържане на Аржентина, минимален спад за Франция и ръст на Украйна. Все пак трябва да отбележим, че САЩ имат пшеница с добро качество, а Украйна изнася основно фуражна. Цената на австралийската пшеница с доставка през септември се повиши с 2.25 USD/тон до 300 USD/тон FOB. Въпреки всичко нашия регион отново е с най-евтината пшеница в света, но…… разликите вече са малки и една част от тях се дължат на качеството. От тук нататък започва конкуренцията и едва ли може да очакваме ръст на цените – много, бързо и по наше желание.

Царевица – FOB цените на царевицата предимно се понижаваха. Бразилската царевица се повиши с 13 USD/тон до 260 USD/тон FOB доставка през септември, т.е. нова втора реколта. Нашата продукция вече е най-скъпата на пазара и засега сме до тук предвид описаното по-горе в анализа.

Соя – През седмицата FOB цените на соята спадаха с много. Разликата в цените между американската продукция и тази от Бразилия продължава да е в полза на американската, но с нарастващ диапазон до 15 USD/тон от 5 USD/тон седмица по-рано.

Ценови нива на черноморска продукция (промяна спрямо предходната седмица):

В края на седмицата FOB цените на руската пшеница се повишиха до или малко над нивата от преди спадовете и достигнаха точно нивата на цените в български пристанища като естествено това е с прибавено експортно мито. Силното експортно търсене крепи всичко за момента. Цените на ечемика се повишиха с много, защото това беше най-евтината фуражна култура, която никой не търсеше преди 3 седмици. Цените на царевицата и слънчогледовото масло също се повишиха. Предвид настоящите цени на слънчогледовото масло все по-уверено мога да твърдя, че те могат да осигурят цени на слънчогледа от производител в България от 950+ лв/тон.

През периода 01.07 – 13.08.2021 от България са изнесени 1.096 млн. тона пшеница, а само за последната седмица 237 хил. тона. Към края на седмицата в български пристанища са се товарили или са очаквали натоварване кораби за 274 хил. тона пшеница. Спрямо края на миналата седмица имаме значителен ръст – почти 100%.

Пазарите се обръщат и в момента са на кантар. Изненадата от USDA е преживяна с ръст на цените и за да продължи той трябва още храна за биковете, но вече не се намира. Цените от производител за пшеницата се задържаха на ниво 410 – 420 лв/тон, а на царевицата 400 - 410 лв/тон от производител.

След последните огледи на посевите продължавам да смятам, че добивите от царевица и слънчоглед в Североизточна България ще са много добри предвид сушата през последния месец – вероятно доста над очакванията на производителите.

Какво да правим? Пазарите изглеждат по-стабилни от преди седмица. С цел намаляване на риска, защото той се увеличи – по-оптимистично гледаме на реколтите навсякъде в Северното полукълбо и можем да продадем значителни количества пшеница и царевица на посочените малко по-горе цени. Засега изчакваме само за слънчогледа. Предполагам, че рапица и ечемик са продадени.