Изявлението на президента Доналд Тръмп, че примирието с Иран е „приключило“ след подновените ирански атаки срещу кораби в Ормузкия проток, изстреля цената на американския лек суров петрол (WTI) до най-високото ѝ ниво за последните две седмици и половина и доведе до разделение в комплекса на маслодайните култури. Соевото масло поскъпва рязко вследствие на скока при енергията, докато царевицата и пшеницата се понижават под натиска на собствените си фундаментални фактори в навечерието на петъчния доклад на USDA за търсенето и предлагането (WASDE).
Търговията в сряда е белязана от сериозен макроикономически обрат. Мирната рамка между Иран и САЩ, която през последните три седмици оказваше силен натиск върху цените на енергията, се разпадна само за една нощ. Президентът Тръмп отмени разрешението на Иран да продава петрол на световните пазари, а Министерството на финансите на САЩ едновременно прекрати действието на лиценза, издаден по време на примирието. В резултат на това зърнените пазари се разделиха – старата реколта соя и соевото масло поскъпват заради геополитическата премия и по-високите цени на енергията, новата реколта соя остава под натиск, а царевицата и пшеницата се понижават съответно със 7–8 и 2–8 цента, тъй като пазарът се подготвя за петъчния доклад WASDE.
Край на примирието с Иран: петролът достига най-високото си ниво за последните две седмици и половина, а енергийната картина се обръща
Изявлението на Доналд Тръмп, че примирието с Иран е приключило след иранските удари срещу плавателни съдове в Ормузкия проток, представлява най-рязката геополитическа промяна за енергийните и аграрните пазари от първоначалната ескалация през юни.
Спот цената на WTI се повишава с 3,85 долара до близо 74,25 долара за барел – най-високото равнище за последните две седмици и половина. Бензинът RBOB поскъпва с 0,05 долара за галон, а отоплителното гориво – с 0,12 долара за галон.
Министерството на финансите на САЩ едновременно отмени разрешението на Иран да изнася петрол, премахвайки механизма, който през последните три седмици ограничаваше цените на суровината.
За зърнените пазари последствията са непосредствени и различни. По-високият петрол подобрява икономиката на производството на биодизел, което директно подкрепя пазара на соево масло. При царевицата маржовете за производство на етанол също се подобряват, макар ефектът частично да се компенсира от публикуваните днес данни на EIA, които показват поредна седмица на производство под необходимото темпо. При пшеницата връзката с енергийния сектор е значително по-слаба, което обяснява защо тя изостава въпреки промяната в макроикономическата среда.
Китай закупи 472 хил. тона американска соя – второ голямо споразумение само за два дни
Министерството на земеделието на САЩ (USDA) обяви тази сутрин извънредна продажба на 472 хил. тона американска соя за Китай. От тях 136 хил. тона са предназначени за маркетинговата 2025/26 година, а 336 хил. тона – за 2026/27.
Това идва непосредствено след съобщенията, че китайската COFCO е закупила между 300 и 600 хил. тона по-рано през седмицата. Така това е второто поредно потвърдено голямо китайско закупуване само в рамките на два дни.
Комбинираният сигнал за търсене представлява най-същественото развитие при американската соя от месеци насам и потвърждава подобрената конкурентоспособност на американския износ. В момента офертите FOB от Мексиканския залив се търгуват с премия от 10 до 20 цента спрямо бразилските предложения за ноемврийските доставки, което ясно показва, че прозорецът за американски произход е отворен и активно използван.
Августовските фючърси върху соята започват деня при 12,01¾ долара за бушел, с повишение от 8 цента, достигайки шестседмичен връх. Старият юлски контракт вече премина психологическата граница от 12 долара за бушел и се търгува на 12,02¼ долара.
При настоящите условия пътят на най-малкото съпротивление за соята остава нагоре, подкрепен както от китайското търсене, така и от продължаващата несигурност около американските климатични условия.
Разликата между старата и новата реколта се разширява
Структурата на пазара на соята тази сутрин разказва много ясна история.
Контрактите за стара реколта поскъпват с между 1 и 5½ цента, докато новата реколта губи между 3 и 5 цента. Така спредът между старата и новата реколта се разширява под влиянието на две противоположни сили.
Близките доставки получават подкрепа от потвърдените покупки от Китай и силното поскъпване на соевото масло вследствие на ръста при петрола.
В същото време новата реколта остава ограничена от очакванията, че петъчният доклад WASDE ще увеличи крайните запаси за маркетинговата 2026/27 година с 20 млн. бушела до 330 млн. бушела, след като последният доклад за площите потвърди по-високи засети площи.
Разширяването на този спред се приема като здравословен пазарен сигнал, тъй като ясно разграничава краткосрочния недостиг от очакванията за по-голямо производство през следващата година.
Производството на етанол отново остава под необходимото темпо
Седмичният доклад на EIA показва производство на етанол от 1,093 млн. барела дневно за седмицата до 3 юли, което е спад с 24 хил. барела дневно спрямо предходната седмица.
Запасите от етанол намаляват с 762 хил. барела до 23,928 млн. барела.
Износът на етанол се увеличава с 74 хил. барела дневно до 200 хил. барела дневно, което представлява положителен сигнал за търсенето, докато доставките към рафинериите намаляват с 20 хил. барела дневно до 901 хил. барела дневно.
Производството остава значително под предварителните очаквания и продължава тенденцията на по-слаби от необходимото нива, наблюдавана през по-голямата част от последните два месеца.
Въпреки че празничната седмица около 3 юли традиционно изкривява данните, продължаващото по-слабо производство поставя под натиск прогнозите за потреблението на царевица за етанол преди петъчния WASDE.
В същото време месечните данни на Census за май носят положителен баланс – износът на царевица достига 7,252 млн. тона, което е третият най-висок резултат за месец май в историята, износът на етанол достига рекордните 189,65 млн. галона, а износът на DDGS е вторият най-висок за май.
Пшеницата коригира след петседмичен връх
Пазарът на пшеница се намира под умерен натиск.
Фючърсите на Chicago SRW поевтиняват с между 2 и 8 цента, Kansas HRW губи между 3 и 7 цента, а пролетната пшеница в Минеаполис отстъпва с 2–3 цента.
Това движение следва достигането на петседмичен връх от 6,22 долара за бушел при септемврийския контракт в Чикаго.
По-скоро става дума за консолидация, отколкото за обръщане на тенденцията.
Анкетата на Reuters преди WASDE очаква крайните запаси от пшеница в САЩ за 2026/27 да бъдат намалени с 30 млн. бушела до 714 млн. бушела.
Очаква се общото производство на пшеница да бъде понижено с 18 млн. бушела до 1,525 млрд. бушела вследствие на по-слаба зимна пшеница.
В същото време окончателният руски износ за 2025/26 година достига 48 млн. тона – значително над 42,2 млн. тона година по-рано, което ограничава потенциала за по-сериозно поскъпване на американската пшеница.
Данните за май потвърждават рекордно търсене на американско зърно
Месечните данни на Census за май потвърждават силното експортно търсене както при царевицата, така и при соята.
Износът на царевица достига 7,252 млн. тона – третият най-висок майски резултат в историята и близо до рекорда от сезон 2020/21.
Износът на соя възлиза на 2,57 млн. тона – вторият най-висок резултат за месец май, с 72,46% повече спрямо същия месец на миналата година.
Износът на соев шрот достига абсолютен рекорд от 1,572 млн. тона, което представлява увеличение от 19,47% спрямо май 2025 г.
Износът на етанол също поставя рекорд за май с 189,65 млн. галона, което е с 6,59% повече на годишна база.
Тези данни потвърждават, че силното потребление, отчетено в тримесечните запаси, реално е подкрепено от физически износ.
Времето: Източният Corn Belt получава валежи, западните райони навлизат в сух и горещ период
През последните 24 часа най-сериозните валежи са регистрирани в северната част на Средния Запад, като разпръснати превалявания има и в южните райони на Средния Запад, крайбрежието на Мексиканския залив и Югоизточните щати.
През следващите седем дни прогнозата на NOAA предвижда между 25 и 50 мм валежи в голяма част от Мисури, Индиана, Охайо и южен Илинойс.
Източният Corn Belt получава необходимата влага по време на опрашването.
Западният Corn Belt обаче навлиза в сух период с минимални валежи над Северните и Южните равнини.
До края на седмицата се очаква разширяване на областта с високо атмосферно налягане, което ще доведе до значително по-високи температури и ще постави западните райони на Corn Belt под сериозен топлинен стрес именно в критичния период на опрашване.
Според World Weather през втората половина на юли тази система постепенно ще се измести на запад, което ще позволи завръщането на по-хладно време и валежи в източната част на Средния Запад.
Американските фондови пазари се понижават, доларът поскъпва
Основните американски борсови индекси започват сряда със сериозни спадове, след като разпадането на примирието с Иран внесе нова геополитическа несигурност във финансовите пазари.
Американският долар също поскъпва умерено.
По-силният долар традиционно намалява конкурентоспособността на американския земеделски износ, тъй като оскъпява доларовите стоки за чуждестранните купувачи.
На този етап обаче движението на валутата не е достатъчно силно, за да компенсира позитивния ефект от китайското търсене и климатичната премия, които подкрепят соята и царевицата.
Пшеница
Септемврийският контракт за SRW пшеница на CBOT започва търговията в сряда при 6,22 долара за бушел. Сутрешните котировки показват ръст от 3½ цента, но впоследствие пазарът преминава към консолидация и понижение от 2 до 8 цента. Юлският контракт се търгува на 6,07¼ долара, със спад от 2 цента.
Септемврийската HRW пшеница в Канзас достига 6,58¾ долара за бушел, оставайки непосредствено под съпротивата при 6,64½ долара.
Според анкетата на Reuters петъчният WASDE вероятно ще намали крайните запаси от пшеница в САЩ с 30 млн. бушела до 714 млн., както и общото производство с 18 млн. бушела до 1,525 млрд.
Износът на американска пшеница през май достига 1,609 млн. тона – с 26,7% по-малко спрямо година по-рано и с 13,73% под нивото от април.
Царевица
Юлският контракт на CBOT се търгува при 4,35½ долара за бушел, със спад от 7 цента.
Средната кеш цена в САЩ намалява със 7½ цента до 4,05¼ долара.
Основният натиск идва от по-слабите данни за производството на етанол.
В същото време силният износ през май продължава да подкрепя пазара.
Очакванията са утрешният доклад Export Sales да покаже между 600 хил. и 1,1 млн. тона продажби от стара реколта и между 600 хил. и 900 хил. тона от новата реколта.
Соя
Юлските фючърси върху соята се търгуват при 12,02¼ долара за бушел, с ръст от 5½ цента, като за първи път от началото на масовите продажби от инвестиционните фондове цената отново преминава над 12 долара.
Августовският контракт достига шестседмичен връх при 12,01¾ долара.
Соевото масло за август поскъпва със 133 пункта до 69,92 цента за фунт – триседмичен максимум, пряко подкрепен от рязкото поскъпване на петрола.
Соевият шрот поевтинява с между 3,00 и 5,60 долара на тон в зависимост от контракта.
Маржът при преработката (crush margin) се повишава до 2,58½ долара.
Потвърдената продажба на 472 хил. тона американска соя за Китай, в комбинация с покупките на COFCO по-рано през седмицата, представлява най-силното потвърждение на активизиращото се китайско търсене от средата на юни насам.
Според очакванията новият доклад WASDE ще увеличи крайните запаси от новата реколта соя за 2026/27 с 20 млн. бушела до 330 млн., което ограничава потенциала за ръст при новата реколта, но оставя старата реколта с преобладаващ възходящ импулс.