През изминалата седмица валутната двойка EUR/USD се повиши с 0.0029 до 1.0273.

Американският лек суров петрол се повиши с 1.31 USD/барел до 77.88 USD/барел.

Цената на петрола се понижи в петък, но реализира четвърти пореден седмичен ръст. Опасенията за предлагането, породени от санкциите на САЩ срещу руските производители на петрол, в съчетание с очакванията за възстановяване на търсенето, предизвикано от потенциалното намаляване на лихвените проценти в САЩ и очакваното нарастване потреблението на керосин поради студеното време в САЩ подкрепят пазара на суров петрол. Междувременно данни на Китай от петък показаха по-висок от очаквания икономически растеж за четвъртото тримесечие и за цялата 2024, благодарение на множеството мерки за стимулиране. Въпреки това производителността на петролните рафинерии в Поднебесната империя през 2024 е намаляла за първи път от повече от две десетилетия. Заводите са намалили производството в отговор на застоя в търсенето на горива и понижените маржове.

За изминалата седмица мартенските SRW пшенични фючърси в Чикаго се повишиха с 8 цента до $5.38 3/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на мартенските царевични фючърси в Чикаго се повишиха с 13 3/4 до $4.84 1/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на мартенските соеви фючърси в Чикаго се повишиха с 8 3/4 цента до $10.34  бушел.

Акумулирани Експортни Продажби на САЩ, за седмицата до Януари 09.

*Източник: USDA

Времето:

През изминалата седмица времето в САЩ беше сравнително добро за презимуване на зимните култури. Снежната покривка не е дебела в някои области на пшеничния пояс и евентуално захлаждане може да ги повреди. В цяла Европа времето е немного студено с валежи на места. Сухо е в Австралия, южните части на Бразилия и Аржентина. В Южна Америка обаче се очакват валежи.

През следващите 10 дни температурите в царевичния пояс на САЩ ще бъдат много ниски без валежи. В пшеничния пояс също много студено с валежи от сняг на места. Във Франция – Германия топло време с валежи. В Унгария – Полша леко студено без валежи. На Балканите топло без валежи. В Украйна немного студено без валежи. В Русия много студено в център без валежи. В Индия без валежи. В Китай студено без валежи. В Индонезия и Малайзия добри валежи. В Австралия топло до горещо със слаби валежи. В Бразилия валежи над цялата страна, в т.ч. и на юг. В Аржентина слаби валежи в началото на новата седмица и след това отново засушаване с високи температури. Проблемите в Аржентина се увеличават предвид продължителното засушаване. Очакванията за добри валежи изглежда няма да се реализират.

Продължаваме с експорта на продукция от някои големи износители в света:

ЕКСПОРТ на зърно от:

* САЩ (септември - август)

* Русия, Украйна и ЕС (юли - юни)

Износът на пшеница от САЩ е слаб, но на царевица и соя добър. Седмичните експортни продажби на пшеница и царевица беше добър, но на соя доста слаб. Експортът на пшеница от Русия достигна много ниски нива от началото на януари. Износът на пшеница от Украйна е на нива 250 хил. тона, но на царевица рязко се повиши.

През седмицата от IGC публикуваха януарския си доклад за зърнения баланс в света през 2024/25. По-важни моменти от него са:

IGC  -  Януари 2024

Балансът при пшеницата и соята няма много промени, но при царевицата отразява рязко спадане на запасите.

Пшеница IGC – В своя януарски доклад от IGC прогнозират световна зърнена реколта от 2,304.6 млн. тона /-6.7 спрямо ноември/. Реколтата от пшеница ще бъде 796.3 млн. тона /+0.2/. Зърнената реколта в Русия ще достигне 116.1 млн. тона /-1/, в т.ч. пшеница 81.3 млн. тона /-0.5/. Експортът на зърно от Русия ще бъде 50 млн. тона /-2.3/, в т.ч. пшеница 43.7 млн. тона /-0.5/. Зърнената реколта в ЕС ще достигне 259 млн. тона /+0.6/, в т.ч. пшеница 119.5 млн. тона /120.3/. Без промяна е зърнената реколта в Казахстан от 22.9 млн. тона, в т.ч. пшеница 18 млн. тона. Експортът на зърно от страната ще достигне 11.9 млн. тона, в т.ч. пшеница 10.3 млн. тона. Зърнената реколта в Украйна ще бъде 59.5 млн. тона /+0.5/, в т.ч. пшеница 25.4 млн. тона. Износът на зърно ще е 42 млн. тона /+1.9/, в т.ч. пшеница 17.4 млн. тона /+1.2/.

Царевица IGC - В своя януарски доклад от IGC прогнозират световна царевична реколта 2024/25 от 1,218 млн. тона /-6 спрямо ноември и -12 спрямо 2023/24/. Реколтата в САЩ ще бъде 377.6 млн. тона /384.6 и 389.7/, Китай 294.9 млн. тона /296 и 288.8/, ЕС 60 млн. тона /58.1 и 61/. Вносът на царевица в ЕС ще достигне 20.2 млн. тона /20.7 и 21/. Световното потребление на царевица през сезона ще достигне 1,239 млн. тона /+13 спрямо 2023/24/. Износът на царевица в света ще бъде 181.6 млн. тона /180.7 и 198.8/, в т.ч. САЩ 62.2 млн. тона /60 и 58.2/, Бразилия 40 млн. тона /-2 и 37/. Крайните запаси от царевица в света през 2024/25 ще бъдат 271.9 млн. тона /275.2 и 292.2/, което е най-ниско ниво за последните 10 години. Реколтата от царевица в Украйна ще достигне 26.5 млн. тона /+0.5/, износа 22.2 млн. тона /21.6 и 29.4/. Доста стегнат баланс на царевицата в света. Ако се извадят запасите от царевица в Китай, за останалия свят остават само под 90 млн. тона царевица.

Пшеница – В петък пшеницата в Чикаго и Париж се повиши. В понеделник пазарите в САЩ няма да работят. Очакваме температурите в САЩ да се понижат с много при малка снежна покривка. Студеното време ще засегне изцяло Канзас. В Русия също е студено и на места без сняг. Прогнозата сочи захлаждане в началото на февруари над целия черноморски регион. Тогава може да видим щети в Русия, Украйна, Румъния и България. Държавната компания на Китай Cofco е продала две карга с австралийска пшеница на клиенти от Индонезия и Тайланд с доставки януари - февруари. Пшеницата е била предназначена за клиенти от Китай, но предвид държавната политика за защита на китайските фермери е направено пренасочване на товарите. Това е сигнал, че търсенето на пшеница в Китай е ниско, което се случва и с царевицата.

Според прогноза на СовЕкон през януари износът на пшеница от Русия ще бъде 1.8 – 2.2 млн. тона /3.6 през януари 2024/. Експортът от Украйна ще достигне 0.8 млн. тона /1.6/. Към 01.12.2024 запасите от пшеница в Русия са били 18.7 млн. тона /24.8 през януари 2024/. Крайните запаси за сезона ще достигнат 10 млн. тона /6.3 в пазарните субекти и 3.7 в държавния фонд/, а година по-рано са били 20.2 млн. тона /16 + 4.2/. Крайните запаси в Украйна ще достигнат 0.8 млн. тона /1.2 за 2023/24 и 4.2 за 2022/23/. Според СовЕкон общият износ на пшеница от Русия за сезона ще бъде 43.7 млн. тона /46 в прогнозата на USDA/, а за Украйна 16.1 млн. тона /16/. От началото на сезона до сега експортът на пшеница от Русия е 30.5 млн. тона, а от Украйна 10.1 млн. тона. За износ остават още 13.2 млн. тона от Русия и 6 млн. тона от Украйна. Година по-рано за износ са оставали 26.7 млн. тона за Русия и 10.23 млн. тона за Украйна. Разликите са драстични – общо от двете страни остават за експорт 19.2 млн. тона сега, а преди година 36.93 млн. тона. Експортните мита на руската пшеница се повишават отново. Наближава и датата 15.02.2025, когато влиза в сила квотата за износ на пшеница от Русия. Тази дата няма да е повратна точка, но ще действа психологически върху пазара, т.е. върху цените. Все пак остават за експорт още 10.6 млн. тона пшеница след нея.

Царевица – В петък царевицата в Чикаго и Париж се повиши. Условията за развитието на царевицата в Аржентина се влошават и за седмицата в добро и отлично състояние вече се намират 39% от посевите /-3%/, а в лошо и много лошо състояние 14% /+5%/ според Зърнената борса в Буенос Айрес. От Conab прогнозират рекордна реколта от царевица в Бразилия от 119.6 млн. тона /+3%/, експортът 34 млн. тона /-4.5/, а запасите ще се възстановят до 3.5 млн. тона. Реколтата от пшеница ще бъде 7.89 млн. тона /-2.6%/. От началото на новата година износът на царевица от САЩ е много силен. През последната седмица Таван закупи американска царевица. При соята износът също е силен. Част от тези покупки се направиха в очакване на нова търговска война – ще видим развитие на ситуацията. Американската валута е силна сега. В началото на предходния мандат на Тръмп доларът отслабна, но сега може да не се стигне до същото положение. За да се случи цена на царевицата в Чикаго над 5 USD/бушел ще трябва да видим забавяне при сеитбата на втората реколта в Бразилия, а в последствие и ранно прекратяване на дъждовния сезон.

Соя – В петък соевият комплекс в Чикаго, рапицата в Париж и канолата в Канада се повишиха. През седмицата новоизбраният президент на САЩ Тръмп и президентът на Китай Си Дзипин са провели телефонен разговор, който се окачествява като много полезен и за двете страни. Всички анализатори търсят сигнали да не се стига до търговска война. В добро и отлично състояние от посевите със соя в Аржентина се намират 32% от тях /-17%/, а в лошо и много лошо 21% /+13%/. Сушата в Аржентина много бързо влошава състоянието на посевите от царевица и соя. Очакваните сега валежи са в рамките до 30 - 50 л/квм, които при топлото време ще забавят съхненето на растенията с няколко дни. Тези валежи са за северните части на Аржентина, но за център и на юг количествата няма да надвишат 30 л/квм. Въпреки високите цени на соята в САЩ китайските покупки продължиха. През следващите седмици обаче ще видим изместване на търговията с център Бразилия. Там прибирането на соята набира обороти, времето е благоприятно за развитие на все още неузрелите посеви и се очаква отлична реколта. През седмицата имаше разколебаване относно размера на реколтата и числото 170+ млн. тона вече не е толкова сигурно, а спадаме и до 166 млн. тона в прогнозите. От Conab прогнозират реколта 2024/25 от зърнени и маслени култури в Бразилия от 322.3 млн. тона /+8% спрямо 2023/24/. Реколтата от соя ще достигне рекордните 166.3 млн. тона /+19/, експортът 105.4 млн. тона, а на соев шрот 22 млн. тона. През последните дни цените на соевият шрот в ЕС се повишиха предвид засушаването в Аржентина.

Дали бичият пазар при царевицата може да засегне и пшеницата? Определено да. Доставките от Черноморски регион намаляват значително през следващите месеци. Силния износ през 2023/24 от Русия и Украйна и продължаващият сега, беше свързан и с намаление на запасите в двете страни, т.е. в края на 2024/25 те ще са доста ниски. Измръзване по посевите в Северното полукълбо, които вероятно ще видим през следващите седмици ще са катализатор за по-високи цени. Сушата в Аржентина ще продължи и тя ще подкрепи царевицата и соята, а от там и пшеницата.

От новата администрация на Тръмп има мнения, че САЩ ще притиснат Китай да закупува повече царевица и соя от тях. Това може и да се случи до определена степен, но в същото време китайците се борят с излишъци от царевица в собствената си страна, намаляват вноса през новия сезон до 13 млн. тона от над 23 млн. тона през 2023/24. Ако Китай се съгласи да купува повече царевица от САЩ, остава единствен вариант да спре покупките от Бразилия и Украйна.

Следващите седмици ще бъдат решаващи за изясняване позициите на големите играчи в световната търговия. На втори етап ще бъдат регионалните конфликти и тяхното развитие. През следващите години ще видим много промени свързани с логистиката на търговските потоци, управлението на бизнесите и автоматизацията на производствата. Надявам се биогоривата да играят важна роля при използването на излишъците от зърнени и маслени култури – както се случва и в момента.

Промени в цените FOB на големите износители през последните дни:

През седмицата FOB цените на културите предимно се понижаваха.

Пшеница – FOB цените на пшеницата останаха стабилни с изключение на Украйна. Цената на българската пшеница е 233 USD/тон (-1 USD/тон за седмицата и -3 USD/тон седмица по-рано). Цената на австралийската мелничарска пшеница е 229 USD/тон (+5 за седмицата и -7 за седмица по-рано), пшеницата с протеин 10% е с цена 224SD/тон (+5 през седмицата и -3 седмица по-рано), а на австралийската фуражна пшеница е 195 USD/тон (190 седмица по-рано). Цените на австралийската пшеница се повишават, което е отличен сигнал за нас, защото там сега предлагането е голямо, жътвата е почти привършила и в този момент се получава отскок въпреки слабото търсене от Китай.

Царевица – FOB цените на царевицата продължиха да се повишават тази седмица с изключение на САЩ и най-вече Бразилия. През седмицата цената на бразилската царевица се понижиха с 10 USD/тон до 208 USD/тон (+6 седмица по-рано).

Соя – FOB цените на соята се понижиха. Цената на бразилската соя се понижи с 2 USD/тон (+6 седмица по-рано) – 378 USD/тон. Бразилия прибира соевата си реколта, а очакванията са за рекордни резултати. Соята в САЩ е трайно по-скъпа от тази в Бразилия и това положение ще се запази поне до август.

През изминалата седмица цените на маслата по света нямаха ясно изразена обща тенденция за движение. Соевото масло в Южна Америка се повиши, слънчогледовото масло в Украйна се повиши, палмовото масло в Малайзия се понижи, а в Ротердам маслата се движеха разнопосочно.

Ценови нива на черноморска продукция (промяна спрямо предходната седмица):

В България в края седмицата цената на пшеницата от производител e 395 - 410 лв/тон, за ечемика 360 - 370 лв/тон, слънчогледът е около 1,110 – 1,140 лв/тон, царевицата 375 - 390 лв/тон, рапица 1,000 лв/тон. В български пристанища има кораб за износ на 32 хил. тона пшеница.

От началото на новия сезон до 03.01.2025 от България са изнесени 3,239,056 тона /28,764 за седмицата/ тона пшеница, 653,062 тона ечемик /3,415/, рапица 61,341 тона /0/ и царевица 8,414 тона.

Цените от производител в България остават стабилни въпреки движенията по световните борси. Първите кораби за износ на пшеница от началото на сезона вече са пристигнали. Трудно е да се предвиди докъде ще достигне цената на пшеницата, но вероятно 420+ лв/тон ще видим през пролетта. За царевицата 400+ лв/тон и продаваме. За слънчогледа ще сме доволни на 1,200+ лв/тон – ако е възможно все пак. При тези цени приключваме реколта 2024 и работим за 2025.