През изминалата седмица валутната двойка EUR/USD се повиши с 0.0020 до 1.0713. Американският лек суров петрол се повиши с 0.81 USD/барел до 81.54 USD/барел.

Цената на петрола се понижи в петък, но въпреки това отбеляза трети пореден седмичен скок на фона на нарастващите очаквания, че Федералният резерв в САЩ скоро ще започне да намалява лихвените проценти. Суровият петрол поскъпна въпреки слабите фундаментални показатели в краткосрочен план и въпреки неочакваното нарастване на запасите от суров петрол в САЩ. Нарастващите очаквания за предстоящ цикъл на облекчаване на паричната политика на Фед предизвикаха рали на фондовите пазари. Според инструмента FedWatch на CME трейдърите вече виждат 64% вероятност за първо намаление на лихвите от страна на Фед през септември, в сравнение с 50% преди месец. Ключов икономически показател за Федералния резерв показа в петък, че инфлацията в САЩ през май се е забавила до най-ниския си годишен темп от повече от три години насам. Според доклада на Министерството на търговията основният ценови индекс на разходите за лично потребление (PCE) се е увеличил само със сезонно изгладените 0.1% за месеца и е нараснал с 2.6% спрямо предходната година, като последната стойност е намаляла с 0.2 процентни пункта спрямо равнището от април.

За изминалата седмица юлските SRW пшенични фючърси в Чикаго се понижиха с 8 цента до $5.53 1/2 за бушел.

За изминалата седмица цените на юлските царевични фючърси в Чикаго се понижиха с 37 3/4 цента до $3.97 1/4 за бушел.

За изминалата седмица цените на юлските соеви фючърси в Чикаго се понижиха с 10 цента до $11.50 1/2  бушел.

Акумулирани Експортни Продажби на САЩ, за седмицата до Юни 20.

*Източник: USDA

Времето:

През изминалата седмица валежите в САЩ продължиха, което създава отлични условия за развитието на посевите. В Канада остана сухо и вече е нов проблем. В Западна Европа валя. Слаби валежи имаше в западните части на Балканите. В Украйна и Русия умерени валежи имаше на определени места. Валежи вече има в Индия. В Китай обаче остава доста сухо в районите с отглеждане на царевица. В Австралия умерени валежи. В Бразилия и Аржентина валежите са малко.

През следващите 10 дни температурите в царевичния пояс на САЩ ще бъдат умерени, но в някои райони и доста високи. Трябва да уточня, че в Айова и Илинойс те ще бъдат под 30 градуса. Валежите умерени на повечето места до добри на по-малко. В южните части на пшеничния пояс горещо и сухо време, но то вече няма значение. В северните райони умерени температури и доста валежи. В Канада невисоки температури и умерени валежи. В Западна Европа умерени температури във Франция и Германия и високи в Унгария и Полша, а валежите минимални. На Балканите горещо и сухо време. В Украйна горещо и сухо време. В Русия горещо и сухо време. В Черноморски регион се формира сериозно засушаване съчетано с високи температури. Зимните култури вече се прибират и за тях значението не е голямо, но пролетниците ще страдат много, защото още сме края на юни. В Индия вали. В Китай се очакват умерени температури и валежи, което ще даде глътка въздух за царевицата. В Индонезия и Малайзия умерени валежи. В Австралия умерени валежи над цялата страна. В Бразилия сухо с високи температури в център. В Аржентина никакви валежи за трета седмица. Като цяло проблемите с пшеницата в Северното полукълбо вече са в историята освен в Канада. Реколтата бързо се прибира. За пролетниците обаче влагата е малко в Черноморски регион и е добра в САЩ и Западна Европа. Данните за Китай не са много, но сочат проблеми с царевицата поради липса на валежи. В Южното полукълбо в Австралия засега добре, но проблемите се натрупват в Аржентина.

Продължаваме с експорта на продукция от някои големи износители в света:

ЕКСПОРТ на зърно от:

* САЩ (септември - август)

* Русия, Украйна и ЕС (юли - юни)

През изминалата седмица износът на пшеница и соя от САЩ беше умерено добър, на царевица много добър. Седмичните експортни продажби на пшеница се оказаха много добри за втора поредна седмица, но на царевица и соя от двете реколти слаби.

През седмицата от IGC изнесоха своя юнски доклад за състоянието на световния зърнен баланс през 2024/25. По-важни данни от него са:

IGC  -  Юни 2024

Прогнозата от юни е почти без промени спрямо май. Проблемите с пшеницата в Украйна и Русия не се отразяват или по-точно не се отчитат като проблеми. Очаква се реколтата от зърнени култури в света да продължи да се възстановява, но с по-слаби темпове водена от ечемик, сорго и овес. Глобалните запаси ще се понижат с 2% спрямо 2023/24, което засега не се счита за проблем от пазарите. На тези култури се дължи и ръста на производството общо с 1%. Глобалната търговия намалява до 416 млн. тона поради намаляващи нужди от внос на пшеница и царевица.

Пшеница – В петък пшеницата в Чикаго и Париж се понижи. От СовЕкон понижиха прогнозата си за износа на пшеница от Русия през 2024/25 с 1.7 млн. тона въз основа на по-слабата реколта, но не коригираха прогнозата си за реколтата и тя остана на ниво 80.7 млн. тона. Състоянието на пролетната пшеница в САЩ се влошава основно поради липса на достатъчно влага. В своята юнска прогноза анализатори от StatsCan оценяват площите с пшеница в Канада на 26.641 млн. акра /27.05 през март и 26.93 през 2023/24/. Очакванията бяха за площи от 26.94 млн. акра. Площите с рапица са 22 млн. акра /21.39 , 22.08 и 21.52/.

Според прогноза на ИКАР през 2024/25 потребителите на зърно в Русия може да повишат цените и да са силна конкуренция на износителите, предвид очакванията за намалена реколта. През 2024 се очаква зърнената реколта в страната да бъзе 128 млн. тона /144.9 през 2023/. От една страна данните от Краснодарски край и Ставрополски край сочат много добри добиви, а от друга засушаването в централните райони ще е проблем. Друг момент е размера на запасите. Към 01.04.2024 запасите в страната са били на почти рекордно ниво. През периода април – юни експортът обаче е бил изключително активен и запасите са понижени до нивото от 2023. Трябва да уточним, че запасите не са с най-добро качество. Много е важно да подчертая, че през последните две седмици въпреки активната кампания по прибиране на реколтите, фермерите не дават никакви данни за добиви. Прави впечатление, че процесът на информиране приключи изведнъж и всички канали потънаха в коментиране на официалните позиции на властите с репортажи – масовки.

През седмицата Египет закупи 470,000 тона пшеница от Русия, Румъния, Украйна и България. Спрямо предходния търг цените са с 25 USD/тон по-ниски. Много важна промяна е, че Русия промени начина си на търговия, за да може все пак да продаде нещо. Цените вече не са еднакви, а разпръснати в широк диапазон. Конкуренцията е много жестока. Реколтата от пшеница в Русия ще е по-слаба, но не чак толкова слаба, че да се вземат мерки за спиране на износа. Определено ще е малко под 80 млн. тона. В Украйна също ще има сериозен спад. Реколтата в Румъния обаче ще е рекордна от 10.5 млн. тона и в България също от близо 7 млн. тона. В същото време в края на седмицата цените от производител в нашата страна се повишиха до 370 – 375 лв/тон.

Царевица – В петък царевицата в Чикаго и Париж се понижи. Реколтата от зимен ечемик във Франция е ожъната на 1% от площите при 25% година по-рано.

Соя – В петък соята и соевият шрот в Чикаго се понижи, а соевото масло се повиши, рапицата в Париж и канолата в Канада се повишиха. Според данни на EIA през април в САЩ са произведени 1.07 милиарда паунда соево масло, което е с 44 млн. фунта повече от март и е най-високо ниво от декември.

Годината вече е наполовина, времето върви напред и се запитваме кога мина това време! Първият президентски дебат в САЩ ни показа да очакваме неочакваното и да не се учудваме на големи движения по пазарите през следващите месеци. В петък USDA публикува своя юнски доклад за запаси и площи от културите в САЩ. Този доклад е един от най-важните за новия сезон, като дава насоки за месеци напред. Тримесечните запаси от пшеница, царевица и соя бяха над очакванията на пазара, но по-важните данни за цените дойдоха от размера на площите за новия сезон.

Пшеница USDA – Към 01.06.2024 запасите от пшеница в САЩ са били 19.1 млн. тона /18.6 в прогнозите, 15.5 към 01.06.2023/. Площите с пшеница реколта 2024/25 ще бъдат 47.24 млн. акра /47.66 прогнозно, 47.50 през март и 49.58 през 2023/24/. Площите са доста под тези от предходния сезон, но добивите са доста по-добри. Така общата реколта, която може да очакваме е на нивото от 2023/24.

Царевица USDA – Към 01.06.2024 запасите от царевица в САЩ са били 126.82 млн. тона /123.77, 104.22/. Запасите са доста по-големи от предходния сезон. Вярно е, че експортът е по-добър и до някъде вътрешното потребление, но стопяване на нивото от преди година няма да видим. Може би настоящата реколта е била подценена като размер и ще видим ръст и по-големи крайни запаси. Запасите в САЩ ще бъдат с около 12 – 15 млн. над тези от преди година. През новия сезон площите с царевица в САЩ ще бъдат 91.48 млн. акра /90.35 , 90.04 , 94.64/. Какво може да очакваме при царевицата? Площите са по-малко от миналата година, което е добре. Те обаче са над мартенската прогноза – проблем. Какъв ще бъде добива? Засега валежите са доста и всичко изглежда ОК. Започва юли, който е най-важния месец за царевицата. Валежите през него ще определят насоките. Лошото е, че засега валежите продължават, запасите от влага са много добри и добив от 180 бушела/акър няма да е само мечта. С този добив реколтата ще достигне 383 млн. тона, което ще повиши запасите от царевица в САЩ до към 58 – 60 млн. тона. След излизането на доклада за площите, въпросът е бил от къде идват толкова много нови акри за царевицата? Най-големи увеличения на площите с царевица има за Канзас +600,000 акра, Айова +300,000 акра, Небраска +250,000 акра, Минесота +200,000 акра. В началото на изминалата седмица състоянието на посевите от царевица беше влошено с умерена стъпка.

Соя USDA – Към 01.06.2024 запасите от соя в САЩ са били 26.4 млн. тона /26.2 и 21.7/. Соята не е изключение и държи доста по-високи запаси от предходната година. Площите със соя през 2024/25 ще бъдат 86.1 млн. акра /86.75 , 86.51 , 83.6/. Тук добивът зависи от валежите през август, което е много далеч и предположенията наистина ще са само предположения. При добив 50.5 бушела/акър реколтата ще бъде 117.7 млн. тона, което е средно високо ниво. Запасите от соя в САЩ ще се повишат за новия сезон, но основна движеща единица тук е Южна Америка. От Successful Farming прогнозират, че площите със соя в САЩ може да достигнат 88 млн. акра, като разликата до USDA е 1.9 млн. акра и е много.

Фондовете държат големи къси позиции и залагат на големи реколти и средно търсене. Времето през юли за царевицата и през август за соята заедно с интензитета на търсенето ще са необходими фактори за ново рали при тези култури.

Пазарът на царевица изживя най-лошите си моменти, защото никой не очакваше едновременно ръст на площите и запасите над прогнозите на пазара. Сега всички рискови премии при царевицата са премахнати, т.е. на дъното сме. Времето през юли до средата на август е много по-важно от това през юни. Най-вероятно загубените 20 – 30 цента/бушел в края на седмицата бързо ще бъдат възстановени. По-ниските цени на царевицата ще предизвикат покупки в по-големи от обичайните размери. Реколтата в Южна Америка вече е на линия, но не е изключително голяма, за да задръсти пазара.

Властите в Индия въвеждат комплексни мерки за запазване цените на храните в страната. Въпреки че по официални данни реколтата от пшеница е на рекордно високо ниво – над 112 млн. тона и тя сега се прибира, цените въобще не спадат. Въведени са тежки ограничения на търговците продаващи пшеница в страната като количествата за съхранение са изключително ниски. В същото време е разрешен безмитен внос на 500,000 тона царевица, 150,000 тона слънчогледово масло и 10,000 тона сухо мляко. Инфлацията на храните е важен елемент от общата инфлация в страната. Централната банка не може да намали лихвите при силна инфлационна среда сред храните.

Промени в цените FOB на големите износители през последните дни:

През седмицата FOB цените на културите се понижиха за поредна седмица, но този път имаше и изключения.

Пшеница – FOB цените на пшеницата се понижиха за четвърта поредна седмица. Цената на българската пшеница е 226 USD/тон (+13 USD/тон за седмицата и -9 USD/тон седмица по-рано). Цената на руската пшеница с протеин 12.5% е 237 USD/тон (-1 за седмицата), а за 11.5% е 225 USD/тон (-2). Цената на австралийската мелничарска пшеница е 256 USD/тон (+3 за седмицата и -6 за седмица по-рано), пшеницата с протеин 10% е с цена 253 USD/тон (+3 през седмицата и -7 седмица по-рано), а на австралийската фуражна пшеница е 231 USD/тон (228 седмица по-рано).

Царевица – FOB цените на царевицата се понижиха с МНОГО. През седмицата цената на бразилската царевица се понижи с 10 USD/тон до 172 USD/тон (-6 седмица по-рано).

Соя – FOB цените на соята се понижиха, но с малко. Цената на бразилската соя се понижи с 5 USD/тон през седмицата (-10 седмица по-рано) – 443 USD/тон.

През последната седмица цените на маслата по света се движеха разнопосочно.

Ценови нива на черноморска продукция (промяна спрямо предходната седмица):

FOB цените на пшеницата в Русия останаха стабилни, а на царевицата, ечемика и слънчогледовото масло в Украйна се понижиха.

В България в края седмицата цената на пшеницата от производител e 370 лв/тон, за ечемика 280.00 лв/тон, слънчогледът е около 780 лв/тон, царевицата 335 лв/тон, рапица нова реколта 800 лв/тон. Трябва да отбележа, че в последните два дни на седмицата цената на пшеницата от производител се повиши в следствие на силно търсене за експорт.

В края на предходната седмица в български пристанища има или се очакват кораби за износ на 34 хил. тона  пшеница, 4 хил. тона царевица и 35 хил. тона ечемик.

Трябва да продаваме – няма на къде! При цени над 370 лв/тон продаваме пшеницата. През седмицата рапицата по световните пазари се повиши. Вече може да търсим цена над 800 лв/тон, но нека изчакаме малко.