Пшеницата не успява да развие устойчив ръст въпреки най-силните седмични продажби за сезона, докато соята остава под натиск от спекулативно разтоварване, а царевицата продължава да се задържа около $4,50.
Американските зърнени пазари започват петък, 30 октомври, предимно на по-ниски нива след двупосочна нощна търговия. Пшеницата не успява да продължи по-силно възстановяването от четвъртък въпреки значително подобрение при експортните продажби и интерес от Китай към американска SRW пшеница. Царевицата остава в консолидация около $4,50, докато соята продължава да е под натиск от излизането на спекулативни дълги позиции.
Пшеницата получава най-силния експортен сигнал за сезона
Американските седмични продажби на пшеница достигат 846 770 тона за седмицата до 22 октомври – най-високото равнище за маркетинговата година и 70,03% над същата седмица на миналата година. Филипините са водещият купувач, Южна Корея е закупила 154 000 тона, а Индонезия – 140 000 тона.
Тези резултати подкрепиха пшеницата по време на търговията в четвъртък. По-широката картина обаче остава по-слаба: натрупаните ангажименти от началото на сезона все още са 29% под миналата година, докато USDA прогнозира спад от едва 17%.
Допълнителен позитивен сигнал идва от Южна Корея, където мелничар е закупил 50 000 тона американска пшеница през нощта.
Китайският интерес събужда надежди, но сделка още няма
В четвъртък се появи информация, че китайската COFCO е отправила запитвания за внос на американска SRW пшеница. Това помогна за възстановяването на цените, но към петък сутринта няма потвърдена продажба.
Пазарът следователно остава предпазлив. Реална сделка с Китай би дала много по-силен фундаментален сигнал, докато само интерес без покупка не е достатъчен, за да обърне тенденцията.
Черно море изпраща противоречиви сигнали
Логистиката в Черно море отново е ключов фактор. Два кораба са преминали безопасно през Керченския проток, което предполага известно подобрение на условията за корабоплаване. В същото време друг кораб е потопен в Черно море край бреговете на България.
Това създава противоречива картина. От една страна, по-безопасното движение през Керченския проток може да намали част от логистичната рискова премия. От друга, новият инцидент показва, че физическият риск по черноморските маршрути остава реален.
Перспективите за мир оказват натиск върху пшеницата през последните два месеца, но последните събития не позволяват геополитическият риск да бъде изцяло премахнат от цените.
Царевицата остава около $4,50
Декемврийската царевица продължава да се консолидира около $4,50 за бушел. Спекулативните участници са били нетни купувачи на около 6 000 контракта в четвъртък, докато откритият интерес е нараснал с още около 9 000 контракта.
Фундаменталният проблем обаче остава търсенето. Американският износ от началото на сезона е 34% под миналата година, докато USDA очаква спад от само 4%. Това сериозно изоставане продължава да ограничава потенциала за по-траен ръст.
Седмичните експортни продажби достигат 1,304 млн. тона, което е с 14,6% под предходната седмица и с 28,8% под същия период на миналата година.
Южна Корея купува, но Аржентина напредва бързо
Двама южнокорейски вносители са закупили общо 204 000 тона царевица чрез търгове през нощта. Това е позитивен сигнал за физическото търсене.
В Южна Америка обаче производствената картина остава благоприятна. BAGE отчита, че сеитбата на царевица в Аржентина е достигнала 47%, значително над обичайния темп в ниските 30%.
Бързият напредък на сеитбата ограничава необходимостта от по-висока метеорологична премия в цените.
Силният експорт при соята не успява да спре спада
Седмичните продажби на американска соя достигат 2,576 млн. тона. Това е с 9,32% под предходната седмица, но с 77,71% над същия период на миналата година. Китай е купил 1,627 млн. тона, Испания – 225 000 тона, а неизвестни дестинации – 153 300 тона.
При соевия шрот продажбите са 347 478 тона, в рамките на очакваните 200 000–450 000 тона. Продажбите на соево масло достигат 11 591 тона, над прогнозния диапазон от 0–10 000 тона.
Въпреки това доброто търсене не е достатъчно, за да неутрализира натиска от спекулативното разтоварване.
Голямата дълга позиция на фондовете остава риск
Нетната дълга позиция на управляваните фондове в целия соев комплекс се оценява на около 445 000 контракта. Това остава исторически високо ниво, макар да е под скорошния рекорд от 558 000 контракта.
Откритият интерес при соята е намалял с около 9 000 контракта в четвъртък, при шрота – с 8 700, докато при соевото масло е нараснал с 9 000. Маржът от преработка остава около $2,27 за бушел.
Това означава, че въпреки добрия износ комплексът остава уязвим към допълнително намаляване на спекулативните позиции.
Соевият шрот пада до ново двумесечно дъно
Декемврийският соев шрот достига ново двумесечно дъно, докато соевото масло показва по-добра устойчивост, след като в четвъртък е отхвърлило движение към шестмесечни дъна.
Китайските покупки на соя се оценяват на 18,5 млн. тона. Sinograin се очаква да предложи още около 400 000 тона на търг на 3 ноември, след като предишният търг реализира едва 172 000 тона – приблизително една трета от предложеното количество.
В Аржентина сеитбата на соя едва започва, като са засети малко над 2% от площите.
Времето остава благоприятно за Южна Америка
Разпръснати валежи и температури над нормалните се очаква да подпомогнат сеитбата в Аржентина през следващата седмица. В Бразилия валежите ще обхванат вътрешните южни райони, а разпръснати дъждове се очакват и в западно-централните производствени зони.
Тази прогноза не създава сериозна метеорологична заплаха и затова не предоставя значителна рискова премия за царевицата и соята.
По-слабият долар и силният петрол дават макро подкрепа
Американският долар се понижава рязко до ново седмично дъно, което по принцип подобрява конкурентоспособността на американския износ. В същото време декемврийският WTI поскъпва с $1,90 до $103,90 за барел, достигайки нов контрактен връх.
По-високите енергийни цени предоставят известна подкрепа на аграрния комплекс, особено при растителните масла.
Фючърси на пшеница
Декемврийската пшеница в Чикаго поевтинява с $0,01 1/2 до $6,02 1/4 за бушел. Канзас Сити губи $0,03 до $6,42 1/4, а Минеаполис е надолу с $0,00 1/2 до $6,24. Най-силните седмични експортни продажби за маркетинговата година и китайският интерес предоставят подкрепа, но общите ангажименти остават с 29% под миналата година, а сигналите от Черно море са смесени.
Фючърси на царевица
Декемврийската царевица губи $0,02 до $4,49 1/4 за бушел. Пазарът остава около зоната на консолидация при $4,50. Американският износ е с 34% под миналата година при прогнозиран от USDA спад от само 4%, а бързият напредък на сеитбата в Аржентина ограничава метеорологичната премия.
Фючърси на соя
Януарската соя за 2027 г. поевтинява с $0,03 до $12,32 за бушел. Декемврийският соев шрот губи $2,80 до $326,50, докато декемврийското соево масло поскъпва с 42 пункта до 66,04. Шротът достига ново двумесечно дъно, а голямата спекулативна дълга позиция продължава да създава риск от допълнително разтоварване въпреки силните седмични експортни продажби и оценените на 18,5 млн. тона китайски покупки.