Шеста поредна нощ на удари между САЩ и Иран изтласква суровия петрол рязко нагоре и възражда търсенето на биогорива под соевото масло, докато нощният обстрел на Украйна срещу руския сенчест флот запазва рисковата премия на пшеницата твърдо на място.
Зърнените пазари откриват смесено до умерено по-високо в петък, тъй като подкрепата, движена от енергията в комплекса на маслодайните култури, компенсира все още слабата картина при царевицата, като пшеницата отхвърля ранната слабост и се търгува с $0.01 до $0.06 по-високо във всички три класа.
Напрежението в Близкия изток се засилва още повече, като Централното командване на САЩ нанася удари по ирански цели за шеста поредна вечер, а Иран твърди, че е нанесъл ответни удари срещу американски сили в Сирия и Бахрейн, докато конфликтът се разширява. Спот суровият петрол WTI е нагоре с $2.00 и е близо до $81 за барел, приближавайки се до седмичния връх от $81.27, докато RBOB е с $0.05 по-високо, а отоплителното гориво е с $0.06 по-високо за галон. Движението при енергията директно се пренася в комплекса на соята чрез канала на биогоривата, като соевото масло е звездният изпълнител на сесията.
Рискът за корабоплаването в Черно море също не отслабва. Украинските сили твърдят, че са ударили 12 съда през нощта в така наречения руски сенчест флот, действащ в Черно море, с което общият брой на ударените руски кораби в Азовско море и Черно море през последните 11 дни достига 159. Руските сили продължиха собствените си атаки срещу украинската пристанищна инфраструктура в Одеса и Черноморск. Тъй като и двете страни ескалират, вместо да деескалират, рисковата премия за фрахт и застраховане, вградена в пшеницата с произход от Черно море, не показва никакви признаци на отслабване.
Седмичният доклад на USDA за експортните продажби от четвъртък очерта слаба картина на търсенето в целия комплекс. Продажбите на пшеница от едва 235,102 MT за седмицата, приключила на 9 юли, отбелязаха най-ниския резултат за новата маркетингова година и по-малко от половината от същата седмица преди година, като водещи купувачи бяха Япония и Мексико. Продажбите на стара реколта царевица от 314,962 MT бяха минимум за маркетинговата година, макар и все още повече от три пъти над темпа от миналата година, докато записванията за новата реколта от 311,222 MT достигнаха шестседмично дъно, въпреки че натрупаните ангажименти за новата реколта са с 14.5% над миналогодишните. Продажбите на стара реколта соя от 188,274 MT бяха триседмичен връх, но с 30.74% под нивото отпреди година, докато бизнесът с нова реколта от 1.77 MMT постави максимум за маркетинговата година, като Китай беше доминиращият купувач.
Картина на предлагането на пшеница остава сравнително стабилна, което прави нарушението в Черно море доминиращ ценови фактор, а не опасенията за производството. IGC остави оценката си за световното производство на пшеница непроменена на 821 MMT, France AgriMer запазва рейтинга на френската реколта от пшеница на 65% добро/отлично, а напредъкът на жътвата във Франция достигна 92% завършеност към 13 юли. Тъй като спекулативните трейдъри все още държат нетен къс около 33,000 контракта в Chicago SRW фючърсите след само умерени продажби в четвъртък, подредбата благоприятства продължаващ възходящ натиск при всеки нов шок в предлагането.
Картината на производството на царевица се влошава по-бързо от тази при пшеницата. IGC намали прогнозата си за световното производство на царевица през 2026/27 г. с 4 MMT до 1.306 милиарда тона, като прогнозата за френската реколта беше намалена с 3 MMT заради прекомерна жега. Данните на Министерството на земеделието на Франция тази сутрин показаха, че рейтингите на царевицата падат с още 6 процентни пункта до едва 41% добро/отлично, далеч под 72% от миналата година. Това влошаване осигурява подкрепа отдолу, въпреки че чикагската царевица открива само с минимална промяна.
Времето в САЩ предлага смесена настройка преди уикенда. Очаква се значително наднормените температури да отслабнат в централния Среден запад и Източния Царевичен пояс до края на уикенда, като към средата на седмицата ще преминат към нормални или поднормени, докато Западният Царевичен пояс и щатите от Равнините запазват от нормални до наднормени горещини с малко до никакви валежи през голяма част от следващата седмица. Във Франция последните валежи донесоха само умерено облекчение преди връщане към горещи и сухи условия, а Южна Америка остава сезонно топла, макар че обилни дъждове в Рио Гранде до Сул рискуват да забавят втората реколта царевица на Бразилия.
Развитието в Южна Америка добавя нюанс към перспективите за царевицата и соята. Аржентинската BAGE запази оценката си за производството на царевица на 64 MMT, над фигурата на USDA от 63 MMT, въпреки че напредъкът на жътвата от 62% изостава значително спрямо темпа от 80% миналата година. Засетите площи със соя в Аржентина достигнаха 92% за сезона, но фермерите са фиксирали цена само за 28% от тазгодишната реколта, доста под историческия среден показател от 35% към средата на юли, бавен темп на продажби от страна на фермерите, който би могъл да затегне краткосрочно предлагането за доставка, ако продължи. Междувременно действието на администрацията на Тръмп по Раздел 301, налагащо 25% тарифи върху бразилския внос, вече е потвърдено, че включва етанол и захар в обхвата си, с изключения за говеждо, кафе, редкоземни елементи, енергийни продукти и части за самолети — заглавие, което пазарът все още не е напълно осмислил заради междусекторните му последици.
Пшеница: CGO Sept '26 отваря с $0.02 по-високо на $6.93, KC Sept '26 е с $0.03 1/4 по-високо на $6.88 1/2, а MIAX Sept '26 е с $0.03 по-високо на $6.88 1/4 при отварянето, като и трите класа пренебрегват ранната нощна слабост. Сесията в четвъртък всъщност беше приключила на по-ниски нива, като Sept '26 CBOT пшеница се установи на $6.74 3/4, надолу с 2 3/4 цента, след като Chicago SRW отчете загуби от 1 до 3 цента, а KC HRW падна с 2 до 3 1/2 цента за деня. Комбинацията от продължаващи атаки по корабоплаването в Черно море, стабилни до по-ниски оценки за производството в САЩ и ЕС и все още значителна спекулативна къса позиция поддържа пътя на най-малко съпротивление насочен нагоре към сесията.
Царевица: Sept '26 и Dec '26 отварят с $0.01 по-ниско на $4.40 1/2 и $4.63 съответно, движейки се в рамките на диапазона от тази седмица, след като четвъртъчното затваряне на $4.41 1/2, надолу с 6 цента, сложи таван на сесия, в която повечето контракти паднаха с 4 до 6 цента. Тъй като горещините над 100 градуса по Фаренхайт тази седмица са до голяма степен ограничени до северните и югозападните Равнини, пазарът изглежда засега отписва влиянието им върху по-широкия Царевичен пояс, въпреки че липсата на дъжд в Западния Царевичен пояс остава нерешен проблем. Ангажиментите за износ, движещи се с 25% над нивата отпреди година спрямо прогнозата на USDA за 16% ръст, подсказват, че настоящата прогноза за износ от 3.325 милиарда бушела може все още да подценява търсенето с 25 до 50 милиона бушела.
Соя: Aug '26 beans отварят с $0.02 1/2 по-високо на $11.97 1/2, докато Nov '26 е с $0.01 1/2 по-високо на $11.96 1/2, като и двете се задържат малко под нивото от $12 след четвъртъчното затваряне на $11.95, надолу с 7 1/4 цента. Истинското движение е на пазарите на продукти, където Aug '26 соево масло е скочило с 124 пункта до 73.67, петседмичен връх, тласкайки маржовете на преработка нагоре с още $0.08 до $3.20, докато Aug '26 шрот е с $1.40 по-ниско на $321.50. Данните на EPA, показващи, че генерирането на D4 RIN е достигнало 839 милиона през юни, с 14% над май и най-високо ниво от декември 2024 г., сочат към реален скок в производството на биодизел и възобновяем дизел, който директно се превръща в по-силно търсене на соево масло, компенсирайки соевия комплекс, който все още е чувствителен към редуващия се характер на китайския интерес за покупки.