Седмичен Анализ 31.12.2018 - 06.01.2019

През изминалата седмица цените на пшеницата, царевицата и соята в Чикаго и пшеницата, царевицата и рапицата в Париж се повишиха.

 

CBOT Чикаго   04.01.2019
                   ПШЕНИЦА
месец    03.19    07.19   09.19   12.19
USD/mt   189.97   194.52   197.90  203.34
                  ЦАРЕВИЦА
месец    03.19    07.19   09.19   12.19
USD/mt   150.78   156.76   157.32  159.05
                     СОЯ
месец    03.19    07.19   09.19   12.19
USD/mt   338.56   347.60   351.64  358.25
      Euronext Париж  04.01.2019  
                   ПШЕНИЦА
месец    03.19    05.19   09.19   12.19
EUR/mt   207.00   208.00   190.50  192.75
                  ЦАРЕВИЦА
месец    01.19    03.19   06.19   08.19
EUR/mt   180.50   182.25   185.50  188.75
                    РАПИЦА
месец    02.19    05.19   08.19   11.19
EUR/mt   367.00   366.75   364.25  367.00

 

През седмицата валутната двойка EUR/USD се понижи с 0.0039 до 1.1402. Американският лек суров петрол се повиши с 3.19 USD/тон до 48.31 USD/барел.

Цените на петрола се стабилизираха в петък, след като Китай заяви, че ще проведе разговори с Вашингтон на 7-8 януари в Пекин, тъй като и двете страни искат да сложат край на спора си, който вреди както на тях, така и на глобалните финансови пазари. Междувременно стана ясно, че през декември промишлената активност в САЩ се е забавила изненадващо рязко към двугодишно дъно в резултат на намаление на новите поръчки и на производството. Въпреки сътресенията на световните пазари трейдърите твърдят, че цените на петрола ще получат известна подкрепа от намаляването на доставките от страна на Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК). Доставките на петрол от страна на ОПЕК са се свили с 460 хил. барела на ден между ноември и декември до 32.68 млн. барела на ден според проучване на Ройтерс. Това се дължи на започналото намаляване на продукцията от страна на Саудитска Арабия и на принудителни ограничения в Иран и Либия. „Ако споразумението се спазва, ще са необходими 3-4 месеца, за да се изчистят излишните запаси“, коментират от енергийната компания FGE. Предвид планираните съкращения и текущия ръст в производството в САЩ, което вече достигна 11.7 млн. барела на ден в края на 2018 г., от FGE заявиха, че очакват цените на Брент да са в диапазона 55-60 долара за барел през първите месеци на 2019 г.

 

При петъчната търговия в Чикаго пшеничните фючърси се повишиха с 2 – 5 цента/бушел. Според данни на IEG Vantage площите със зимна пшеница в САЩ са 31.513 млн. акра, което е с 1 млн. акра по-малко от миналата година. За 11.01.2019 USDA трябваше да публикува януарския си доклад, но поради спряното финансиране това се отлага.

При петъчната търговия в Чикаго соевите фючърси се повишиха с 8 – 9.25 цента/бушел. Очаква се USDA да съобщи преработка на соя в САЩ през ноември от 4.81 млн. тона. От INTL FCStone понижиха прогнозата си за соевата реколта в Бразилия с 3.96 млн. тона до 116.25 млн. тона. От Aprosoja очакват реколтата да е в рамките на 110 – 115 млн. тона, което е най-ниската прогноза до момента. На 10.01.2019 Conab ще публикува своята прогноза за реколтата от соя в Бразилия.

При петъчната търговия в Чикаго царевичните фючърси се повишиха с 2 – 3.5 цента/бушел. През изминалата седмица производството на етанол в САЩ намалява с 31,000 барела дневно спрямо предходната седмица до 1.011 млн. барела дневно. Запасите от етанол в САЩ нарастват с 29,000 барела до 23.162 млн. барела. Износът на царевица от САЩ продължава да е силен, фермерите използват основно царевица във фуражите, а производителите на етанол не намаляват съществено производството. Това са факторите, които подкрепят пазара въпреки големите запаси.

Зърнените пазари се повишиха в петък подпомогнати и от силното представяне на фондовия пазар, който осигури основната подкрепа. Засега очакванията са, че причините за икономическото забавяне по света може да бъдат отстранени. До сега се смяташе, че ФЕД ще продължи с повишението на лихвените проценти и през 2019, но тези очаквания бързо се изпаряват на фона на проблемите в САЩ и отделно в целия свят.

През изминалата седмица времето в САЩ беше сравнително топло с превалявания по крайбрежията на океаните. В Западна Европа е студено с превалявания от сняг и дъжд. В Черноморски регион типична зима като се очакват нова снежна покривка. В Бразилия сушата заема все по-големи площи докато в Аржентина валежите продължават. През следващите 10 дин в Средния Запад на САЩ температурите ще бъдат нормални за сезона, без валежи. В Канада студено време, без валежи. В Западна Европа нормални за сезона температури с повече валежи в Германия. В Черноморски регион студено време, почти без валежи. В Индия продължава сухото време. Много валежи ще има в Индонезия и Малайзия. В Австралия горещо и сухо време. В Бразилия не много високи температури с минимални валежи или почти без валежи. В Аржентина топло време с валежи 30 – 160 л/квм. Рисковете за посевите продължават да съществуват в Индия, Бразилия и Аржентина.

През изминалата седмица USDA не поднови работата си и поради това новините ще са по-оскъдни. Няма да имаме януарски доклад според разписанието – на 11.01.2019, а в някакъв по-късен момент.

Продължаваме с експорта на продукция от някои големи износители в света:

ЕКСПОРТ на зърно от:

            САЩ    хил. тона
   Седмица   Акумулирано
  до 20.12   18/19   17/18
Пшеница - 11,223.6 12,912.8
Царевица - 16,696.1 9,479.3
Соя - 15,414.2 25,701.2
     ЕВРОПЕЙСКИ СЪЮЗ   хил. тона
  Седмица    Акумулирано
  до 30.12   18/19   17/18
Пшеница

113.029

8,026.005 10,931.247
Царевица

75.792

914.140 646.160
Ечемик 92.792

2,596.355

2,639.853

 

ЕКСПОРТ на зърно от морски пристанища:

           РУСИЯ    хил. тона
   Седмица Седмица Акумул.
  до 27 Декември  до 20 Декември   18/19
Зърно 601.00 820.0* 30,800
Пшеница 525.0 735.0* 23,400
Царевица 48.0 33.0* 1,100
Ечемик 28.0 52.0 2,900
           УКРАЙНА   хил. тона
  Седмица Седмица Акумул.
  до 28 Декември до 21 Декември   18/19
Зърно 660.0 1,085.0* 23,100
Пшеница 91.0 260.0* 10,300
Царевица 596.0 816.0* 9,000
Ечемик 0.0 9.0 3,100

*-седмична актуализация на данните.

Износът на зърно от Русия и Украйна продължава да върви силно. Особено това важи за данните от предходните седмици, които са преработени и окончателни. Експортът на пшеница от ЕС продължава да е слаб и да поддържа темпо с около 25 – 27% под предходната година. Няма данни от САЩ, но може да предположим, че числата са подобни на предходните седмици. Царевицата върви със силно изпреварване спрямо предходния сезон, а пшеницата и соята изостават значително.

От началото на сезона до сега в ЕС са внесени 14.8 млн. тона царевица (+48% спрямо предходната година) при експорт от 13.6 млн. тона. От средата на декември съюзът е нетен вносител на царевица, което се случва за първи път през последните 10 години. Украинската царевица е с дял от 48% в общия импорт, а бразилската с 32%. През 2018/19 Украйна има потенциал да изнася много силно до края на сезона с месечни обеми от 2.5 млн. тона.

Данни за експортните продажби на зърно от САЩ няма, но слухове от пазара сочат, че Китай е закупил американски соя, етанол и царевица.

В Бразилия сушата разширява ареала си на действие. През следващите 10 дни валежите ще са малко или никакви. Засега пазарът работи с прогнози за реколта от 120 – 122 млн. тона соя, но последните прогнози сочат 105 – 115 млн. тона. Все пак нищо не е гарантирано, но условията не са добри, което се вижда.

Вече се надяваме, че до края на 2019 ще виждаме все такава подкрепа за цените на продукцията както и през първите няколко дни от годината. Никой не очакваше, че точно сега ще имаме „пазар на времето“ свързан със сушата в Бразилия. Големите анализатори започнаха предпазливо да понижават прогнозите си като първо това направиха от INTL FCStone – 116.25 млн. тона соя в Бразилия. Китай купува соя от САЩ макар да не знаеме последните числа. От една страна китайците изпълняват ангажиментите си към преговорите със САЩ, а от друга те също наблюдават какво се случва в Бразилия и вече трябва да се появят дългосрочно и сериозно на пазара в САЩ. Големите запаси от царевица и соя в САЩ могат да се намалят значително при сериозни проблеми в Бразилия, които сега започват. Още е рано за големи изводи, защото сега се отглежда първата царевична реколта. Втората, която е и по-голяма все още не се засява. При публикуването на първите данни от USDA след подновяването на работата може да се случи всичко. Числата може да зарадват биковете, но може и мечките.

В края на миналата година Дядо Коледа не беше много щедър към зърнените пазари и повечето се движиха със спадове следвайки общият низходящ тренд по стоковите пазари. Цените на пшеницата не бяха изключение особено след като руски анализатори повишиха прогнозата за годишния експорт и реколта. Силния износ на пшеница от Русия потиска и пазара на царевица. От друга страна Украйна поддържа много силен износ на царевица и не се вижда кога той ще отслабне. Най-вероятно това няма да се случи до края на сезона. Миналата година Русия извади пшенична реколта от 85 млн. тона, нещо, което никой не очакваше. Тази година Украйна извади 35 млн. тона царевична реколта – също неочаквано за никого. Валежите в Аржентина, колкото и  щети да нанасят като цяло са благоприятни за царевицата и соята и реколтите се насочват към много високи нива. Палмовото масло показва признаци на достигнато дъно, но това не помага засега на другите масла, които остават евтини. Основна причина тук се явява петрола, който е в процес на продължителен спад.

Китай продължава активно да увеличава мощностите си за производство на етанол. Според China National Renewable Energy Centre китайците вече изграждат или търсят одобрение за изграждане на нови инсталации за производство на етанол с общ капацитет от 6.6 млн. тона, като за тази цел се използва предимно биогориво от царевица и маниока. Числото 6,6 млн. тона е особено впечатляваща цифра, когато се има предвид, че цялото производство на етанол в Китай за 2017 г. е било 2.8 млн. тона. Според Фън Уъншън, мениджър в Henan Tianguan Group Co Ltd. - един от големите китайски производители на етанол, сегашният капацитет на страната вече се е повишил до 3.38 млн. тона, включително и при някои централи, които все още се дострояват или очакват одобрение за производство. Основна причина за това огромно увеличение е изявлението на правителството от миналата година, че Пекин ще изисква доставките на бензин в национален мащаб да бъдат сменени постепенно с такива на етанол до 2020 г. За целта ще са необходими около 15 млн. тона етанол годишно. За разлика от етанола в САЩ, по-голямата част от който се произвежда от царевица, в Китай основен източник за неговото производство е растението маниока. Това е тропически храст с важно стопанско значение, като се отглежда най-вече в Африка и Южна Америка. То е основен хранителен продукт в развиващите се страни като осигурява прехраната на приблизително 500 млн. човека. Други източници на етанол в Китай са царевицата, пшеницата, оризът и сорго. Нарастващото търсене на етанол в азиатската страна привлича вниманието на международните производители на биогорива, тъй като малцина вярват, че Китай може да покрие производствените си цели само чрез местните източници. Динамиката в производството на етанол обаче е значително нарушена от продължаващата търговска война между САЩ и Китай. След като китайският държавен глава Си Дзинпин наложи мита върху вноса на американски етанол, Малайзия се превръща в един от основните външни доставчици на този продукт. Островната държава играе ролята на заместител на САЩ в това отношение, като нейната продукция е освободена от мита и данъци.

Биогоривата се подкрепят от големите производители на суровини за производството им – САЩ, Бразилия, Китай, Индонезия и Малайзия. Създадените излишъци трябва да се използват, за да може цените да се повишат, а от там и финансовото положение на фермерите. Интересно е какво ще се случи през следващите 1 – 2 години в това отношение и дали ще се повторят моментите от 2010 – 2013 година.

Промени в цените FOB на големите износители през последните дни:

Промени FOB цени в USD/тон

   страна

     САЩ

  Аржентина

   период

04.01

28.12

+/-

04.01

 28.12

+/-

мека пшеница

 227

 225

+2

 232

  233

-1

царевица

 172

 170

+2

 175

  173

+2

соя

 347

 336

+11

 346

 350

-4

     Промени FOB цени в USD/тон

   страна

   Украйна 

   Франция

   период

04.01

28.12

+/-

04.01

28.12

+/-

мека пшеница

 238

 236

+2

 240

 236

+4

царевица

 175

 172

+3

 207

 209

-2

слънчоглед

 345

 345

 0

 369

 368

+1

 

През изминалата седмица FOB цените на културите по света предимно нарастваха след спада преди Нова година.

През седмицата FOB цените на пшеницата в САЩ се повишиха с 2 USD/тон след силния спад от предходната седмица. Сега на пазара най-евтина продължава да бъде американската пшеница като на 5 USD/тон е аржентинската и на 11 USD/тон украинската. Ценовите разлики не са големи и напълно се покриват от фрахта за пазарите в Средиземно море и Близкия Изток. По-конкурентен остава пазара в Югоизточна Азия. Засега обаче експортът на пшеница от Черноморски регион е доста силен без признаци за скорошен спад.

През седмицата цените на царевицата се повишиха минимално. В рамките само на 3 USD/тон се намират цените на царевицата от САЩ, Аржентина и Украйна. Пазарът е изключително конкурентен, но все пак царевицата от Черно море намира добра реализация на добра цена. През седмицата цената на бразилската царевица се повиши с 12 USD/тон до 178 USD/тон.

През изминалата седмица FOB цените на соята се повишаваха в САЩ и Бразилия, но в Аржентина се понижиха. Разликата между бразилската и американска соя е само 7 USD/тон, като бразилската през седмицата се повиши с 11 USD/тон до 354 USD/тон.

Какво се случва в България?

През седмицата цените на зърното в България останаха стабилни или леко се повишиха с до 5 USD/тон – пшеница, царевица и слънчоглед. Пазарът излиза от празниците и международната обстановка започва да му влияе.

Какво можем да правим с продажбите? Трябва да продаваме. Дори и да има ръст на цените през следващите месеци трябва да продаваме поради напредването на сезона, вече сме в Новата 2019 и новите реколти в Южна Америка. Трябва обаче да уточним, че предвид сушата в Бразилия влиянието на региона е благоприятно върху цените, т.е. те са подкрепени от това.